インフレ時代に個人向け国債は不要か？資産全体で物価上昇に打ち勝つ投資の最適解

SNS上で「金利1.5％の国債など買う価値がない」という極論が散見される。

日本の食料インフレ率が3％から5％に達し、コーヒーに至っては20％以上も暴騰している現状を見れば、一見その主張は正論に聞こえるだろう。

だが、投資の世界において部分的な数字だけを切り取って論じることほど危険な行為はない。

実は、多くの投資家が陥る罠がここにある。

個別の商品の利回りとインフレ率を直接比較し、勝った負けたと一喜一憂しているのだ。

しかし、これは木を見て森を見ぬ典型的な思考停止であると言わざるを得ない。

我々が対峙すべきは、特定の商品の利回りではなく、自分の純資産が全体としてどう機能しているかという視点である。

投資という戦場で生き残るためには、まず感情的なインフレへの恐怖を排除する必要がある。

卵や小麦粉が1割値上がりしたからといって、慌ててリスク資産に全額を投じるのは、防具を捨てて戦場に飛び出すようなものだ。

だからこそ、我々は冷静に「資産の役割分担」を再定義しなければならないのである。

つまり、金利1.5％の個人向け国債を「インフレに勝てないからゴミだ」と切り捨てるのは、守備の要であるゴールキーパーに得点力がないと文句を言うようなものだ。

役割が違うのである。

守備には守備の、攻撃には攻撃の理屈が存在することを、まずは肝に銘じるべきである。

インフレ率という「目に見える敵」に惑わされ、投資の原理原則を忘れてはならない。

結局のところ、マネーリテラシーの低い者ほど、極端な言説に飛びつきやすい。

国債を無用と断じる前に、自分のポートフォリオがどのような守備を固めているのか、客観的に分析するべきだ。

そうでなければ、貴様の資産は次の大暴落で跡形もなく消え去ることになるだろう。

投資の鉄則は、資金を「リスクを取れる金」と「リスクを取れない金」に明確に分離することである。

これを疎かにする者は、相場が平穏な時は鼻息を荒くして利益を語るが、暴落局面では恐怖に耐えきれず狼狽売りを演じることになる。