【2026年最新】米国株アンダーパフォーム予想と金融所得の医療保険料反映対策を要約

ゴールドマン・サックスが放った衝撃的な予測が、投資家たちの間に波紋を広げている。

今後10年、米国株のパフォーマンスは他の地域に劣後する。

世界最大級の投資銀行が、米国株の「アンダーパフォーム」を公言したのである。

金融業界における泣く子も黙る超エリート集団の言葉は、無視できない重みを持つ。

具体的な数値を見ると、その差は歴然である。

米国株（S&P500）の年間リターン予想が6.5％に留まる一方、新興国株は10.9％に達するという。

なぜ、盤石に見える米国が苦戦するのか。

理由は明白、現在の米国株が「あまりに割高」だからである。

もちろん、予測はあくまで予測に過ぎない。

だが、2025年は勝敗がひっくり返る「トレンド転換」の年になる可能性がある。

事実、直近では全世界株指数が米国株指数を上回る場面も増えてきた。

ここで我々が問われているのは、自らの投資哲学の堅牢さである。

大切なのは、特定の国に命運を預けすぎないことである。

「オルカン（全世界株式）」を選択している者は、そのまま静観すればよい。

インドが勝とうが日本が勝とうが、オルカンはその果実を自動的に取り込むからである。

「どこが勝っても取りこぼさない」という姿勢こそが、インデックス投資の真髄だ。

もし、米国集中投資に不安を感じるならば、今すぐオルカンへシフトすべきである。

投資において最も回避すべきは、暴落時に狼狽売りして市場を去ることだ。

自分が「これなら信じられる」と思える対象に、淡々と積み立てを続ける。

その一貫性こそが、10年後の資産額を決定付ける唯一の変数となるのである。

結論として、誰の予想も過信してはならない。

未来が分からないからこそ、我々は「全世界」という広大な網を張るのである。

米国が勝とうが、新興国が台頭しようが、資本主義が続く限り我々は負けない。

この「負けないゲーム」を徹底することこそが、プロの思考法である。

インデックス投資は、自分の「信仰心」を試される試練の場である。

他人の予測に右往左往する者は、複利の恩恵を授かる資格はない。

どっしりと構え、市場という荒波を乗りこなす度量を持て。

それが、真の経済的自由への最短ルートなのである。

政府が恐るべき方針を固めた。

高齢者の金融所得を、医療保険料や窓口負担に反映させるという。

これは、配当金や利子で優雅に暮らす層への事実上の「増税」である。

2020年代後半から導入されるこの制度は、我々の出口戦略を根底から覆す。

これまでは、確定申告をしなければ配当所得は保険料に影響しなかった。

いわば「合法的な逃げ道」が存在していたのである。

しかし、今後は特定口座での源泉徴収分すら捕捉される時代が来る。

資産家ほど、医療費や保険料という形で資産を削られる仕組みだ。

まさに、お金のあるところから毟り取る「狙い撃ち」の政策である。

現役世代にとっては、医療制度の維持という側面で朗報かもしれない。

だが、今必死に資産を築いている者にとっては、将来の「秘報」でしかない。

苦労して育てた金融資産が、社会保障の重圧によって溶けていくのである。

しかし、絶望するにはまだ早い。

この包囲網を突破する唯一の鍵は、「無分配型インデックスファンド」にある。

配当金という「フロー」を得るのではなく、含み益という「ストック」を育てる。

これが、新時代の最強の節税戦略となるのである。

インデックスファンドの含み益は、実現させない限り「所得」にはならない。

つまり、資産が10倍に膨らんでも、売らなければ「低所得者」のままでいられる。

必要な分だけを解約し、残りは複利で回し続ける。

この「含み益の蓄積」こそが、国家の徴収から資産を守る城壁となる。

投資家として、この方向性の変化を敏感に察知せよ。

高配当株投資の優位性が相対的に下がり、インデックス投資の価値が上がる。

客観的なデータに基づき、自らの戦略をアップデートし続けることが肝要である。

「最強の節税は、含み益を育てること」――この教訓を胸に刻め。

国は「目に見える所得」を狩りに来る。

ならば我々は「目に見えない富」を育むのみだ。

感情的に反発しても、制度の潮流は変わらない。

賢者は制度を嘆くのではなく、制度の隙間を抜ける道を探す。

資産形成のゲームにおいて、無知は最大のコストであることを忘れてはならない。

米国民の約8割が、将来の経済に対して「悲観的」であるという。

世界最強の経済大国に住み、ドルという基軸通貨を操る人々でさえ、不安に震えている。

現状の生活には満足していても、子供たちの未来は暗いと感じているのだ。

この「蔓延する悲観論」こそが、投資における最大の敵である。

人間という生物は、本能的にネガティブな情報に反応するよう設計されている。

「暴落が来る」「崩壊する」という言葉は、常に「成長する」という言葉より賢く聞こえる。

しかし、投資の世界における真実は残酷である。

悲観は賢く見えるが、富をもたらすのは常に「楽観」である。

ウォーレン・バフェットが指摘した通り、人類の生活はこの100年で劇的に向上した。

2015年時点で、アメリカ人の暮らしは1930年比で6倍も良くなっている。

それでもなお、人々は「今がピークだ」と嘆き、将来を悲観する。

この「足るを知らない本能」が、投資の継続を困難にさせるのである。

インデックス投資を成功させるには、人類のパワーを信じ抜く力が必要だ。

ウイルスが流行ろうが、金融ショックが起きようが、長期的には克服されると信じる。

時に「バカ」に見えても構わない。

市場が総悲観に包まれている時こそ、淡々と買い増す胆力が資産を分ける。

暴落を「想定」している者にとって、下落相場はバーゲンセールに過ぎない。

逆に、生活資金をすべて突っ込んで「楽観」を装うのは、ただの無謀である。

十分な現金クッションを持ち、その上で「世界はきっと良くなる」と構える。

これこそが、数十年単位の長期投資を完遂させる黄金のバランスだ。

我々は「心配性な祖先」の生き残りであり、悲観的になるのは生物学的な宿命だ。

だが、投資家として生きる以上、その本能を理性でねじ伏せなければならない。

悲観論者に拍手を送るな。

彼らは正しく見えるかもしれないが、豊かにはなれないからだ。

未来を信じる者だけが、資本主義の恩恵を最後の一滴まで享受できるのである。

金利が上昇局面に入ると、魅力的な「高金利商品」が次々と現れる。

ソフトバンクグループが発行する、個人向けの年利3.98％の社債。

あるいは、銀行が提示する「最大4.2％」の優遇預金キャンペーン。

これらを目にした時、凡夫は「目先の数字」に飛びつき、賢者は「裏の意図」を探る。

まず、社債投資の本質を理解せよ。

ソフトバンクのような有名企業であっても、借金を返せなくなるリスクはゼロではない。

特に個人向け社債の多くは「無担保普通社債」である。

担保なしでお金を貸すという行為が、どれほど危険な賭けであるか理解しているか。

銀行が企業に融資する際は、必ずと言っていいほど担保や保証人を要求する。

我々個人が社債を買う時、そのセーフティネットは存在しない。

もし企業が倒産すれば、貸した金は一円も戻ってこない可能性が高い。

そのリスクを、わずか数パーセントの金利で引き受ける価値があるのか。

次に、銀行のキャンペーン金利について断罪しよう。

「4.2％」という数字は非常に甘美だが、その実態は巧妙な「撒き餌」に過ぎない。

適用期間はわずか3ヶ月、上限額は100万円。

計算すれば、得られる利益は税引き後で数千円程度のポイ活レベルである。

数千円のために、新しい銀行アプリを入れ、口座を開き、資金を移動させる。

その「労力」と「脳のメモリ」を浪費すること自体が、資産形成の足を引っ張る。

プロの投資家は、時給に換算して割に合わない行動を徹底的に排除する。

銀行のマーケティングに踊らされるのは、今日限りで終わりにすべきだ。

資産形成を加速させるのは、銀行の乗り換えではなく「入金力の向上」と「正しい資産配分」だ。

枝葉のテクニックに固執するあまり、幹を見失っては本末転倒である。

「お得」に見えるものには必ず裏がある。

その裏側を冷徹に見通す眼力こそが、我々「manabi」を体現する者に必要な資質である。

不動産価格の高騰は、ついに狂気の金融商品を生み出した。

「残価設定型住宅ローン（ザンクレマイホーム）」の登場である。

国が普及を後押ししているというが、私は断言する。

こんな住宅ローンを組むのは、自らの首を真綿で締めるに等しい。

仕組みは自動車のザンクレと同じだ。

将来の売却想定額（残価）を差し引き、残りの額を分割で返済していく。

一見、月々の負担が減って「夢のマイホーム」に手が届くように見える。

だが、その実態は「一生、銀行の奴隷として生きる契約」である。

この商品の致命的な欠陥は、「複雑すぎる」ことにある。

返済額軽減オプションだの、買い取りオプションだの、用語を並べて煙に巻く。

金融の世界において、複雑さは常に「プロが勝ち、素人が負ける」ように設計されている。

中身を完璧に理解できない契約書にサインするのは、投資家として失格だ。

そもそも、借金をしなければ買えない家は、あなたの身の丈に合っていないのだ。

「借りられる額」と「返せる額」は全く別物である。

残価設定という劇薬を使ってまで家を買う行為は、将来の自由を質に入れているに等しい。

家を持つという感情的な満足感のために、人生の選択肢を狭めてはならない。

住宅を「資産」として見るなら、ハウスメーカーの言いなりでザンクレを組むなど論外だ。

「負債」を「資産」と思い込ませるのが、金融機関の常套手段である。

本当に賢い者は、自分のコントロール権を他人に渡さない。銀行が提示する「新しいスタンダード」こそ、最も警戒すべき毒林檎である。

投資も住宅も、基本は「シンプル・イズ・ベスト」である。

複雑なオプションや、国のお墨付きという甘い言葉に誘惑されるな。

自分の足で立ち、自分の頭で考え、自分の資力の範囲内で戦う。

それが、厳しい資本主義社会を生き抜くための唯一無二の鉄則である。